存量房贷利率调整终于落地，从10月25日起，大部分存量房贷完成批量调整，将加点幅度高于-30基点的存量房贷利率调整到不低于-30个基点。此次调整背后，利率自律机制逐渐进入公众视野。

9月29日，央行指导市场利率定价自律机制发布行业自律倡议，在10月31日前对符合条件的存量房贷利率进行一次批量调整，将利率较高的存量房贷降至全国新发放房贷利率附近，让借款人尽早获益，避免一对一协商耗费大量时间成本。利率自律机制及其形成的自律倡议在此次存量房贷利率调整中发挥了重要作用。

利率自律机制由中国人民银行牵头、各商业银行和相关金融机构共同参与，旨在规范和指导商业银行利率定价行为。该机制赋予金融机构更多市场定价权，建立公平竞争的激励约束机制，稳定市场利率水平，防止金融机构在存贷款业务中产生无序竞争，避免市场失衡。在存量房贷利率调整过程中，利率自律机制通过协同各金融机构，确保存量房贷利率调整符合国家政策目标，并保障借款人合法权益，维持金融市场的平稳运行。具体作用包括：

利率自律机制通过制定贷款市场报价利率（LPR）为基准利率，并规定银行可在一定范围内上浮或下浮的幅度，使市场利率适应宏观经济变化。在存量房贷利率调整中，银行根据最新的LPR基准和自身业务情况重新确定房贷利率的上下限。通过利率自律机制，各银行遵循同一规则，避免过度竞争导致利率大幅波动。

利率自律机制还规范了存量房贷利率转换的具体规则，确保转换过程透明、公平。自律机制会协调统一执行时间，防止因不同银行调整频次不同而带来的市场混乱。

通过利率自律机制，各大银行在进行存量房贷利率调整时需遵守统一的市场定价标准。自律机制会对违规操作进行处罚，确保市场整体稳定，防止银行间为争取客户而进行恶性价格战。

中国人民银行可以通过利率自律机制对市场环境、政策变化（如LPR调整）进行分析，合理引导银行调整存量房贷利率。在当前政策环境下，人民银行可能会适时指导降低存量房贷利率，以减轻居民还款负担，支持消费和经济增长。

随着利率市场化改革不断深化和房地产市场供求关系的重大变化，现行房贷利率定价机制暴露出一些不足。通过利率自律机制，人民银行和各商业银行在存量房贷利率调整上形成了一种自我约束和互相监督的机制，既维护了市场利率的稳定，又确保了借款人的利益，避免银行间因存量房贷利率调整引发过度竞争或市场失衡。